Mi az a cash pooling?

‍De mi is a cash pooling?

A cash poolingot több cégből álló vállalatcsoportok használnak a likviditásuk hatékonyabb kezelésére. 

A pénzügyi megoldás lényege, hogy a cégcsoport tagvállalatai egy központi “pool” számlára vonják össze különböző bankszámláik egyenlegét. Ezzel csökkenteni tudják finanszírozási és egyéb banki költségeiket, jobb betéti kamatokat tudnak kiharcolni, és átláthatóbbá válik a vállalatcsoport pénzügyi helyzete is.

Ez a technika különösen előnyös lehet olyan cégek számára, amelyek nemzetközi piacokon működnek. Cash poolinggal gyorsabban és rugalmasabban tudják átcsoportosítani a pénzeszközeiket.

A cash pooling típusai

A főbb cash pooling típusokat többféleképpen csoportosíthatjuk, attól függően, hogy a fizetőeszköz fizikailag mozog-e a számlák között, vagy csak virtuálisan van összesítve egy központi számlával. A következőkben ezeket a példákat vizsgáljuk meg.

Fizikai pénzmozgással járó cash pooling típusok

Az egyik leggyakrabban használt cash pooling típus a zéró egyenlegű cash pooling (zero balancing). Ebben a rendszerben a különböző bankszámlákon lévő egyenlegeket automatikusan átcsoportosítják egy központi számlára. 

A cél egyenleggel rendelkező cash pooling (target balance) esetében minden számlára van egy előre meghatározott egyenleg. Amikor a számlán ennél több pénz van, az automatikusan átvezetésre kerül a központi számlára – ha pedig kevesebb, akkor fordítva.

Olyan cégek, amelyeknek több országban van leányvállalatuk, gyakran alkalmazzák a határokon átnyúló cash poolingot (cross-border cash pooling). Ennél a rendszernél valódi pénzmozgás történik a leányvállalatok számlái és a központi számla között, ami megkönnyíti a nemzetközi pénzügyi tranzakciókat. 

‍Virtuális pénzösszesítést alkalmazó cash pooling típusok

A névleges cash pooling (notional cash pooling) esetében nincs átvezetés a számlák között. A kamatszámítás során azonban ezeket a számlákat összesített egyenlegként kezelik. Így a vállalat kihasználhatja a központosított kamathaszon előnyeit anélkül, hogy tényleges pénzmozgás történne a számlák között.

Az egységes jogi személy cash pooling (single legal entity cash pooling) akkor alkalmazható, ha az összes számla ugyanazon jogi személyhez tartozik. Ebben a rendszerben az egyenlegeket virtuálisan összesítik, és nincs szükség valódi pénzmozgásra a számlák között. Ez a megoldás lehetővé teszi az egyenlegek központi kezelését és a költséghatékonyság javítását.

‍A cash pooling előnyei

A cégcsoportok az alábbi okokból használnak cash poolingot:‍

Pénzáramlás kezelés javítása

A cash poolinggal a vállalatnak a különböző bankszámláit egy központi számlán tudja egyesíteni. Így könnyebb nyomon követni és ellenőrizni a pénzmozgásokat. 

Az egyesített számlák használatával a vállalat pontosabb döntéseket hozhat a rendelkezésre álló pénzeszközök felhasználásáról. Emellett hatékonyabban tudja kezelni likviditási igényeit is, hiszen egy összesített képet lát a vállalatcsoport pénzügyi helyzetéről.

‍Növekvő kamatbevételek

‍A cash pooling előnye, hogy a különböző számlákon felhalmozódott szabad pénzösszegeket automatikusan egy központi számlára irányítja. Ezen a számlán a pénz kamatozhat, így a vállalat több kamatbevételt kaphat. 

‍Költségmegtakarítás

‍A cash poolinggal a vállalat pénzt takaríthat meg, mivel kevesebb bankszámlára van szüksége. Ezzel a módszerrel csökkennek a számlákhoz kapcsolódó díjak és költségek. Ehhez az is hozzájárul, hogy a vállalat kedvezőbb feltételeket (pl. hitel feltételek, jobb betéti kamatok) tud kitárgyalni a bankjával.

‍Nagyobb rugalmasság

A cash pooling különösen előnyös azoknak a cégeknek, akik több országban vagy különböző devizákban működnek. Ezzel egyszerűen átcsoportosíthatják a pénzt a különböző számlák között, növelve pénzügyi rugalmasságukat.

‍Jobb átláthatóság

‍Azzal, hogy a különböző bankszámlákat egyetlen számlán egyesítik, a vállalat átfogóbb képet kaphat az aktuális pénzügyi helyzetéről. A pénzügyi vezetőknek így jobb rálátást ad a teljes pénzállományra illetve megfontoltabb döntéseket hozzanak a csoport likviditásának kezelésében.